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“目前理财产品的收益率普遍高于同期限存款利率。今年，随着去年的高息存款逐渐到期，不少客户会配置一些理财产品。我们建议客户根据自己的投资需求进行多元化资产配置。”宁波银行北京西城区支行工作人员11月3日对中国证券报记者表示。业内人士分析称，到期时间集中在以前存入的存款上。高息存款。在利率下降的环境下，收益率相对较高的管理产品资产变得更具吸引力。部分居民将逾期存款转入理财产品，促进资金进入理财市场，理财产品规模稳步增长。与此同时，7月份以来不少银行活期存款增速有所改善。随着资本市场企稳回升，股票和基金有望成为居民存款的主要替代资产，促进银行负债结构进一步变化。展望下一步，居民资产配置可以从“单一储蓄”转向“分散理财”。高息存款重估不仅会缓解净息差下行压力，还会进一步降低存款利率，对降低银行债务成本产生积极影响，进而为货币政策和资本市场创造新的空间和机遇。 ●记者史思友的金融产品规模不断扩大。 “最近，我们的很多客户都‘年存款达到了百万美元’。中信银行北京市海淀区支行理财经理肖佳告诉记者：“近年来，我们每年9月份都开展季末储蓄归集，为年底和明年的良好开局做好准备。”因此，从9月份到年底，我们将开始大力提高存款利率。这个时期，客户数量会比较多。“三五年前，我决定投资定期存款，投资大额资金。持有存单的客户，利差变化比较明显。”肖佳说：“当时加息后，大额存款产品的利率可以达到4%左右。” “多年来，我的钱都用来存定期存款或购买国债。目前，逾期资金已分四期存入。”谭先生的投资者说。工商银行北京金融支行的60年代人士告诉记者，唐先生将部分资金配置到了低风险理财产品上，期限为一年，预期收益率在3%左右，远高于同期存款利率。招商联盟首席研究员董希淼表示，三季度是此前存入的中长期高息存款到期的时期。以理财产品为主，形成了比较大的资金流量。据《中国银行业理财市场季度报告（2025年第三季度）》显示，截至2025年三季度末，市场上共有产品4.39万款，同比增长10.01%。上期规模32.13万亿元，比上年增长9.42%。而“盘活存款”则导致银行业债务结构发生一定变化。纵观Liste发布的2025年第三季度报告d银行方面，不少银行扩大了活期存款规模和比重，储蓄和长期存款趋势有所好转。中国建设银行副行长、董事会秘书季志红在2025年第三季度业绩报告中表示，6月23日以来，A股市场量价齐升，总量有所增加。市场指数上涨20%，达到近五年来的最高值，日交易量扩大至超过2.5万亿元。随着股票市场活跃度的增加，资本市场价格平价效应变得更加明显。考虑到存款利率将跌至历史低位，资本市场企稳复苏，股票和基金有望成为居民资产重新配置的主要另类资产。居民金融支持需求日益凸显，银行负债结构发生新变化。“从全行情况看，活期存款增速略有好转。从增长趋势看，活期存款增速有所提高。9月末，全行内部存款余额12.69万亿元，较年初增加5023亿元，增长4.12%。与去年同期相比，增加59万元，同比增长4.12% “总体来看，银行活期存款增长比较符合M1增速回升和市场复苏的特点。9月末，银行活期存款余额占比42.80%，较年初下降1.21个点，同比提升0.44个点，”招商银行管理层在三季度业绩交流会上也表示。 2025年，从运营状况来看今年以来，定期存款的走势仍在延续，但三季度以来，随着资本市场整体走强，我们认为资金活跃程度从边际角度有所上升。随着变化，9月份日均活期存款比率企稳回升，而招商银行的优势之一就是通过积极的资产负债管理和结算存款的推出，持续扩大低成本存款。融资来源和一般市场资金趋于活跃，预计未来该行活期存款比例将保持相对稳定。随着低利率环境持续降低储蓄吸引力，居民资产配置有望从“一次性储蓄”转向“分散理财”。 2025年至2026年。激活将加速现有存款利率的下降。即使只考虑定期存款到期日重估后，银行债务成本每年可能下降 30 个基点。回顾过去，我们预计，由于高息存款到期重新定价和“存款触发”，现有存款利率将加速下降，这将缓解银行降低净息差和增加后续货币宽松幅度的压力。在现有存款利率下，国债利率存在潜在下降空间。对于股市而言，降低存量存款利率有利于抑制居民单边避险情绪，改善市场流动性。不过，居民资本资产的持续增长应该由经济基本面和预期改善来推动。如果存款到期价格发生变化，存款利率将进一步下降。对于存款利率，纪志宏认为，过去一段时间存款利率的下调两年来央行整体下调人民币存款利率，对债务成本的积极影响持续释放。中国农业银行资产责任部部长王晓勇表示，近年来，受国内外金融环境影响，居民资产配置以保值、规避风险为主，出现配置银行存款、固定当前高利率定期存款的倾向。为缓解存款正规化带来的存款成本控制压力，商业银行在市场化存款利率调整机制的指导下，对定期存款特别是中长期存款利率进行较活期存款更大的调整。 “从农业银行的情况来看，日均个人存款总额较大，d 县域地区偏好定期存款的客户较多。存款利率较低期间，定期存款到期审核后的利息支出将进一步节省，存款利率将进一步下降。以2026年第一季度到期的三年期存款为例，利率将至少降低135个基点。 “利率和存款成本的降低将会明显改善。”王晓勇说道。
（编辑：关关）
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