admin上周，联伯恩基金、财通基金、瑞银证券等多家资管机构在上海召开投资策略会。许多投资研究人员的观点都集中在人工智能和周期等热门领域。对于2026年的整体走势，业内人士表示，A股市场有望进入整体环境改善、结构性特征更深层次的发展阶段。其背后的主要驱动力是全球流动性环境的进一步改善以及以人工智能为代表的行业进入业绩加速实现期。总体投资环境十分有利。投资环境可以持续改善。联博基金市场策略主管李长峰表示：对2026年全球经济保持乐观。相对友好的资本市场环境预计2026年将出现，美国采取相对温和的刺激政策，中国同步推进货币宽松。展望2026年资本市场走势，李长风认为，需要关注以下三大趋势能否持续。首先，美国就业数据出现恶化迹象，可能导致美联储先发制人降息。中国还可能继续降低利率和存款准备金率。因此，预计2026年仍将是流动性低迷的一年，这将有助于资本市场表现。其次，政治方面，预计2026年美国将继续实施资本市场友好政策。中国也进入结构转型阶段，未来支持资本市场的政策预计将持续出台。第三，当谈到人工智能时，人工智能投资逻辑可能与2中略有不同。026 比往年多。需要更多关注的是AI应用是否真的能够引起发酵。 “虽然第一批重大投资集中在芯片上，但应用端的效益尚未体现，因此今年我们将更加关注这些应用层面的增长是否开始实现。”对于中国市场的具体宏观经济形势，财通基金表示，全球和国内流动性环境有望同步向积极方向发展，为市场反弹奠定坚实基础。在产业方面，我们主要关注人工智能。预计技术增长势头持续增强，趋势更加明显。从市场角度看，A股市场或将呈现出“高度集中”和“基本面驱动”的重要结构性特征。在新科技革命和产业变革的引领下瑞银全球金融市场部中国区主管董明表示，随着中国经济转型，中国资产价值不断重估，外国投资者增持中国资产的步伐明显加快。随着全球投资者日益注重多元化，中国有望成为国际基金多元化的重要补充市场。 “我们预计今年中国资产将变得更具吸引力。国际投资者越来越多地选择中国资产。”计算能力和应用前景广阔。当谈到2026年最有前景的领域时，人工智能是不可避免的话题。不少业内人士表示，算力和应用都存在投资机会。财通基金副总经理兼股权投资负责人金子才表示，算力仍然是当前市场的重要领域，也是长期的市场状况。 “这人工智能产业正在从技术渗透转向规模化表现，算力需求的上限尚未显现。同时，产业链技术迭代非常快，供应链不断萎缩，能够接入全球中央客户体系的厂商少之又少。因此，各大公司的外护城河将变得更深，未来这些公司有望继续受益于行业的大繁荣。谈到算力话题，瑞银证券中国互联网行业分析师熊伟表示，就2025年的单卡性能而言，不少国内芯片公司将继续提升在该领域的研发能力。对于AI模型开发者来说，国内企业也会考虑未来的算力支持，提高算力，特别是算法层面，尤其是模型架构。中国正在积极广告从技术和设计角度选择国产芯片和更灵活的算力基础设施。能源利用效率整体来看，2026年算力国产化很可能继续加速。看AI应用市场，熊伟表示，未来的应用场景可能会变得更加丰富，从商业角度也存在很多投资机会。西昂威说道。联伯恩斯坦副总经理兼首席投资官朱亮先生在战略会议上引用了这样一句话：“工业革命是人类体力的放大器，人工智能是人类智力的放大器。”联博表示，新消费、创新医药、人工智能技术等领域预计将在2026年出现新的突破。“所以除了关注长期资产外，我们还打算关注一些代表未来产品高度的资产。”” “制造业的复苏带动了资源板块的走强。 2026年伊始，众多资金青睐金、银、铜、铝等资产，循环资源板块持续走强。在财通基金策略会上，财通基金基金经理唐家伟表示，从历史数据来看，只要全球经济持续降息，全球制造业PMI数据就会上升。全球制造业正面临复苏过程，这将对整体经济走向产生很大影响。在谈到看好周期性领域时，唐家伟首先提到了有色金属。人工智能的影响将推动对铜的需求。 GB200服务器重1.35吨，铜的重量为服务器重量的20%。铜是一个供需紧密平衡的行业。供需差距自然会在1到2点之间波动“另外，唐家伟先生表示，碳酸锂的资金投入将从2026年、2023年开始逐渐下降。“这类资源性产品的扩产周期差不多是5年，所以到2028年供给端的缺口将会非常明显。” “在唐家伟看来，中长期来看，从维度来看，碳酸锂的价格可能会发生较大的变化。
（编辑：关关）
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