admin今年，指数基金已成为公募行业最重要的产品线之一。数据显示，按指数上涨的产品无论是规模速度、发行热度还是投资者关注度，业绩较去年都有明显提升。造成这种变化的因素有多种。今年以来，A股结构性走势频发，超额收益策略持续强化，成为投资者切实的验证。随着投资者对指数增值产品的认知达到临界点，配置需求将迅速增加，从而导致发行量和规模的增长。指数增长产品已成为在不同策略、卓越表现和大型广场特性方面的最佳选择。指数上涨品种喜迎e 新年号。今年以来，指数成长基金整体呈现明显扩张趋势，规模增速明显高于去年。最新数据显示，截至12月5日，市场指数基金数量增至459只，运作规模2764亿元。年初，指数基金298只，运作规模2128亿元。与年初相比，产品数量明显增加，运营资金也有所增加。从细分结构看，广基、行业、贝塔智能等主要指数提升产品均实现了规模扩张，其中广基指数的提升是最重要的增长源泉。沪深300、中证1000、中证500、中证2000等传统大类指数产品不断完善，持续吸引资金补充，成为规模扩张的主要动力。今年的安欣。行业主题方面，科技、高端制造、新能源、芯片、稀有金属等领域受到市场关注度不断提升，相关指数产品规模增长也受到相对关注。同时，部分量化提升策略产品因风格稳定、要素表现同时实现规模扩张。从产品发行来看，今年新发行的指数基金数量大幅增加，市场逐步复苏。今年以来，已创制指数基金超过100只，其中初始规模超过10亿元的有20多只，包括广发创业板指数升级、摩根中证A500指数升级、鹏阳中证A500指数升级、博岛中证总指数升级、鹏华上证科创委综合指数升级等。这一数据远超去年209亿元的发行规模。去年，价值10亿元以上的产品仅推出6款。今年大指数已成为重要发行主体，沪深A500、中证800、沪深300等指数挂钩产品普遍获得市场认可。出色的业绩表现是指数基金扩张的主要动力之一。今年以来，该指数90%以上的上涨产品均实现了正收益，部分产品收益率大于50%。例如，年内东财中证有色金属指数增强A收益率达到74.93%，华宝中证稀有金属主题A收益率达到72.29%，广发中证科创50增强策略ETF收益率达到58.13%。投资者观念发生重大变化。对于今年指数基金发行量和规模的变化，博大基金基金经理杨猛认为，最大的变化之一是指数基金的发行量和规模变化。今年市场最大的变化是投资者观念的变化。杨猛分析说，场外指数基金作为一种金融产品，对于投资者来说具有较高的配置价值，尤其是在当前A股市场超额收益空间相对丰富的情况下。杨猛表示，很明显，无论是投资者还是卖家都越来越意识到这一点。 “比如一些大型基金分销平台今年开始注重品类拓展，背后有大量的投资者群体，这样的设计也是基于对用户的研究分析、了解用户的需求。”在战略方面，今年指数上升的产品也呈现出更加清晰的差异化导向。杨猛表示，各基金公司根据自己的基金情况，采用不同的指数增长策略模式。例如，博岛的“指数+”追求长期稳定的超额收益，从2023年开始采用“双平衡”框架。一是方法论整体平衡，即传统的多因素模型和AI全流程框架。多因素团队合作模型各占一半。二是因素权重的平衡。这意味着基本因素和均值回归因素各占一半。 “双重平衡”可以让您避免在市场逆转时由于方法论偏差或过度暴露于单一因素风格而出现大幅回调。此外，杨猛还补充道，过去投资者之所以不能持有指数上涨的产品，原因之一是该产品的超额收益波动较大。随着季度甚至月度超额回报变得更加稳定，投资者的体验得到改善，使他们能够长期保持投资并最终享受复利。从“可选”到“强制” 对于增强型产品的应用场景，杨猛认为，ETF类别的优势在于品种多、费用低、灵活、操作灵活，更适合交易策略。 “这种策略需要频繁换手，无论是控制动量和波动性，还是遵循不同的风格。而且如果你想执行良好的长期交易策略，它仍然需要一定程度的专业精神和研究投入。”他说。另一方面，大多数投资者，无论是个人还是机构，不仅有交易需求，还有多重配置需求。在配置策略场景中，由于基金产品持有期和观察期较长，配置策略一般反映产品的增量价值。 “在相同的配置框架下，随着时间的推移，指数化产品的超额回报将会产生损失。”上海基金筛选补充称，今年基金多指数整体表现的提升也在一定程度上证明了策略的有效性，强化了基金的投资策略。基金在长期配置体系中的地位。在整体配置体系中，智增产品的地位逐渐从“可选”转变为“强制”。随着投资者不再单纯依赖短期交易，开始关注长期回报结构，改进策略的价值变得更加明显，为未来这一领域的进一步探索留下了空间。
（编辑：康博）
每日更新